가속듀얼모멘텀(이하 ADM) 전략은 전통듀얼모멘텀(TDM) 전략보다 반응도가 빠른 동적자산배분 전략이다. 백테스트 결과, 미국 금융위기 이후 저금리에도 가장 수익률이 좋은 투자 방법이며, 최대 하락률도 양호하다. 가속듀얼모멘텀 투자 자산 ADM 역시 TDM 과 VAA 와 같이 공격형 자산과 수비형 자산으로 나눌 수 있다. 공격형 자산은 미국 S&P500(SPY)과 국제 소형수(SCZ) 이다. 수비형 자산은 미국 장기채(TLT) 이다. 타입 자산 티커 공격 미국주식 SPY 국제소형주 SCZ 수비 미국장기채 TLT 가속듀얼모멘텀 투자 기준 가속듀얼모멘텀은 미국 주식(SPY)과 국제 소형주(SCZ)를 비교해서 모멘텀이 높은 자산을 매수하는 전략이다. 하지만, 모멘텀이 음수이면 미국 장기채(TLT)를 매수한다. 공격 자산의 모멘텀이 좋지 않으면 채권으로 도망가는 전략이다. 리밸런싱 주기 : 1개월 모멘텀 = 1개월수익률 + 3개월수익률 + 6개월수익률 기준: 모멘텀 스코어 양수 음수 SPY > SCZ SPY TLT SPY < SCZ SCZ 가속듀얼모멘텀 백테스트 가속듀얼모멘텀을 백테스트해 본 결과 가장 좋은 성능을 보였다. 심지어 미국 나스닥100 ETF인 QQQ 보다도 높은 연복리 수익률(CAGR) 이다. 최대 하락률(MDD)는 CAGR 대비 양호하다. 　 전략 성과 동적자산배분 전략 승률 CAGR MDD ADM 64% 15.1% -28.3% 다른 동적자산배분 전략들과 백테스트 결과 비교를 원하면 이곳 에서 확인하면 된다.

많은 동적자산배분 가운데 전통 듀얼모멘텀 (이하 TDM) 전략은 많은 사람들에게 가장 많은 관심을 받고 있는 투자전략이다. 백테스트 결과 미국 금융위기 이후의 TDM 방법 수익률은 그리 좋지 못하다. 듀얼모멘텀 투자 자산 듀얼모멘텀은 VAA 투자전략과 동일하게 공격 자산과 수비 자산으로 분류한다. 공격형 자산은 미국 S&P500(SPY)과 선진국 주식(EFA)이며, 수비형 자산은 미국혼합채권(AGG)이다. 타입 자산 티커 공격 미국주식 SPY 선진국주식 EFA 수비 미국혼합채권 AGG 듀얼모멘텀 투자 기준 듀얼모멘텀 투자 기준은 간단하다. 미국 S&P500(SPY) 12개월 수익률이 초단기채권(BIL) 12개월 수익률보다 높으면 미국주식 ETF인 SPY, 선진국 주식 ETF인 EFA 중 수익률이 높은 것이 투자한다. 그렇지 않다면, 미국 혼합채권 ETF인 AGG에 투자한다. 리밸런싱 주기 : 1개월 기준: 12개월 수익률 SPY > EFA SPY < EFA SPY > BIL SPY EFA SPY < BIL AGG 듀얼모멘텀 백테스트 듀얼모멘텀 방법은 한국에서 많은 책이 팔린 전략이다. 하지만, 미국 금융위기 이후의 연복리 상승률(CAGR)은 7.3%로 좋지 못하다. 최대 하략률(MDD) 역시 24.8%로, CAGR 대비 높다. 승률은 좋은 편에 속한다. 　 전략 성과 동적자산배분 전략 승률 CAGR MDD TDM 63% 7.3% -24.8% 다른 동적자산배분 투자전략과 비교를 원하면 이곳 에서 확인하면 된다.

Vigilant Asset Allocation (이하 VAA) 전략은 공격 자산과 수비 자산을 분리하고 공격 자산 중 1개라도 모멘텀 스코어가 음수이면 안전자산을 매수하는 동적자산배분 전략이다. VAA 전략은 미국 금융위기 이후 성적이 좋지 못하다는 단점이 있다. VAA 전략 투자 자산 VAA 전략은 공격형 자산과 수비형 자산으로 나눌 수 있다. 공격 자산은 주식과 혼합채권이며, 수비 자산은 미국 채권이다. 타입 자산 티커 공격 미국주식 SPY 선진국주식 VEA 개발도상국주식 VWO 미국혼합채권 AGG 수비 미국회사채 LQD 미국중기국채 IEF 미국단기국채 SHY VAA 전략 투자 기준 VAA 전략은 각 자산의 모멘텀 스코어를 먼저 구한 뒤, 공격형 자산이 모두 양수이면 공격형 자산 중 모멘텀 스코어가 제일 높은 자산을 매수한다. 공격형 자산이 하나라도 음수이면 수비형 자산 중 모멘텀 스코어가 제일 낮은 자산을 매수한다. 리밸런싱 주기 : 1개월 모멘텀 스코어 = 12x1개월 수익 + 4x2개월 수익 + 2x6개월 수익 + 1x12개월 수익 매수 SPY & VEA & VWO & AGG > 0 공격형 중 최대 모멘텀 스코어 SPY or VEA or VWO or AGG < 0 수비형 중 최대 모멘텀 스코어 VAA 백테스트 결과 VAA 전략의 미국 금융위기 이후 백테스트 결과는 좋지 않다. 연복리 상승률이 7%이며, 최대 낙폭은 17.6%이다. 승률 역시 59%. 따라서, VAA 전략만을 운용해서 투자하기에는 리스크가 따른다. 　 전략 성과 동적자산배분 전략 승률 CAGR MDD VAA 59% 7.0% -17.6% 다른 전략들과 VAA 전략의 성과를 비교하고 싶다면 여기 에서 확인하면 된다.

동적자산배분 전략 중 가장 정적인 자산배분 전략인 Lethargic Asset Allocation (이하 LAA) 전략을 적용하는 방법과 백테스트 결과에 대해 공유하고자 한다. 간단하게 주식, 채권, 실물자산에 25%씩 자산 배분을 해놓고 나머지 25%는 상황에 맞게 자산배분을 하는 동적자산배분 방법이다. LAA 전략 자산 배분 기본적으로 주식, 채권, 실물자산을 모두 보유하며, 마지막 25%인 동적자산배분 비중만 월별 리밸런싱 한다. 비중 투자처 ETF 리밸런싱 주기 25% 미국 대형 주식 IWD 1년 25% 금 GLD 25% 미국 중기채 IEF 25% 동적 배분 SHY or QQQ 1달 LAA 동적자산배분 기준 S&P500 지수를 추총하는 ETF들 중 하나인 SPY와 미국실업률 지수를 기반으로 논리에 따라 QQQ나 SHY를 매수한다. IWD, GLD, IEF 리밸런싱 주기 : 1년 SHY or QQQ 리밸런싱 주기 : 1개월 SPY > SPY 200일 이동평균 SPY < SPY 200일 이동평균 전월 실업률 < 실업률 12개월 이동평균 QQQ QQQ 전월 실업률 > 실업률 12개월 이동평균 QQQ SHY LAA 백테스트 결과 승률은 정적자산배분 전략에 가깝기 때문에 낮은 편이지만 연복리수익률이 9.8%로 준수하며, MDD가 13.9%로 낮은 편이다. 하지만, 이 전략보다 좋은 전략들이 많다. 　 전략 성과 동적자산배분 전략 승률 CAGR MDD LAA 41% 9....