주식과 자산에 투자하다보면 리밸런싱을 하라는 말을 자주 들어봤을 것이다. 동적자산배분 전략 역시 알고리즘마다 리밸런싱 주기가 존재한다. 따라서 알고리즘이 정한 전략대로 실행해야 한다. 리밸런싱 뜻 리밸런싱은 재조정을 뜻한다. 예를 들어, LAA 전략같은 경우에 25%씩 4개의 자산을 매수하고 1년에 1회 리밸런싱을 진행한다. 1년뒤에 각 자산의 비율이 25%가 되도록 맞춰주는 것이다. LAA 시작 : 대형주식 25%, 금 25%, 중기채 25%, 동적배분 25% 364일 후 : 대형주식 15%, 금 30%, 중기채 28%, 동적배분 27% 365일 후 : 대형주식 25%, 금 25%, 중기채 25%, 동적배분 25% 리밸런싱 주기 리밸런싱의 주기는 동적자산배분 전략마다 상이하다. VAA , 듀얼모멘텀 , 가속듀얼모멘텀과 같은 전략은 매월 리밸런싱을 하는 반면에 정적자산배분 전략은 일반적으로 1년에 한번 리밸런싱을 한다.

투자를 진행함에 있어 연복리 수익률 CAGR은 높으면 높을 수록 좋다. 물론, CAGR이 높으면 MDD 가 높다는 리스크도 분명 존재한다. CAGR의 뜻은 연복리 수익률이며, 계산 방법은 간단하다. CAGR 뜻 CAGR의 풀네임은 Compound Annual Growth Rate 이다. 즉, 연평균 성장률이다. 과거부터 현재까지 투자를 진행하면서 투자 원금이 A이고, N년 동안의 투자 결과가 B였다면, 기간 동안의 평균 연복리 수익률을 구할 수 있다. 투자원금 : A 투자기간 : N 투자결과 : B CAGR : r CAGR 계산 방법 평균 연복리 수익률을 구하는 방법은 간단하다. 원금 A에 연복리 수익률 r을 곱하고 N제곱을 해주면 투자결과인 B가 된다. B = A*(1+r/100)^N CAGR : r = [(B/A)^(1/N)-1] * 100% 아래 차트는 QQQ의 금융위기 전부터의 차트이며, CAGR은 14.6% 수준이다. 참고로, 다른 동적자산배분 전략이나 S&P500의 CAGR을 확인하고 싶다면, 여기 에서 확인하면 된다.

주식에 투자하다가 보면 MDD라는 용어를 많이 접하게 된다. MDD의 풀네임은 Max Draw Down으로, 최대 하락률을 의미한다. MDD를 보는법은 한번 익혀놓으면 잊어버릴 일이 없다. MDD 의미 MDD(Max Draw Down)는 최대 낙폭이기 때문에 MDD가 크다는 것은 변동성이 심하다는 것을 의미하며, MDD가 낮다는 것은 변동성이 적다는 것을 의미한다. 일반적으로, MDD가 큰 지수는 나스닥100이나 S&P500이 있다. MDD가 작은 투자방법으로는 정적자산배분이나 동적자산배분이 있다. MDD가 크다 : 고 변동성 (S&P500, 나스닥100) MDD가 작다 : 저 변동성 (정적, 동적자산배분) MDD 계산 : MDD = (최고가 - 최저가) / 최고가 * 100% MDD 보는법 MDD를 보는법은 간단하다. 예시를 들어 설명하기 위해 나스닥100 ETF인 QQQ로 설명한다. 2008년 미국 금융위기 때에는 전고점 대비 50%까지 하락했으며, 현재는 전고점 대비 30%까지 하락했다. MDD가 높으면 투자에서 버티기 힘들기 때문에 필자는 MDD가 적당한 동적자산배분 전략을 선호한다. 다른 동적자산배분 전략과 SPY, QQQ 등과 같은 ETF의 MDD를 비교해보고 싶다면 여기 에서 확인하면 된다.