VAA 전략 기준 및 백테스트 결과 - 동적자산배분 Vigilant Asset Allocation
Vigilant Asset Allocation (이하 VAA) 전략은 공격 자산과 수비 자산을 분리하고 공격 자산 중 1개라도 모멘텀 스코어가 음수이면 안전자산을 매수하는 동적자산배분 전략이다. VAA 전략은 미국 금융위기 이후 성적이 좋지 못하다는 단점이 있다.
VAA 전략 투자 자산
VAA 전략은 공격형 자산과 수비형 자산으로 나눌 수 있다. 공격 자산은 주식과 혼합채권이며, 수비 자산은 미국 채권이다.
VAA 전략 투자 기준
VAA 전략은 각 자산의 모멘텀 스코어를 먼저 구한 뒤, 공격형 자산이 모두 양수이면 공격형 자산 중 모멘텀 스코어가 제일 높은 자산을 매수한다. 공격형 자산이 하나라도 음수이면 수비형 자산 중 모멘텀 스코어가 제일 낮은 자산을 매수한다.
- 리밸런싱 주기 : 1개월
- 모멘텀 스코어 = 12x1개월 수익 + 4x2개월 수익 + 2x6개월 수익 + 1x12개월 수익
VAA 백테스트 결과
VAA 전략의 미국 금융위기 이후 백테스트 결과는 좋지 않다. 연복리 상승률이 7%이며, 최대 낙폭은 17.6%이다. 승률 역시 59%. 따라서, VAA 전략만을 운용해서 투자하기에는 리스크가 따른다.
다른 전략들과 VAA 전략의 성과를 비교하고 싶다면 여기에서 확인하면 된다.